領展823 網上業績發佈會. 掂! (2021 Oct)

是咁的，上篇跟住0823嘅公告& PPT 寫左啲過去半年嘅業績重點

之後再睇埋官網嘅分析員會議 仲有CNBC 嘅訪問

有幾個point 想寫埋, 今篇可能會比較零碎

********************************************************

https://www.linkinterimresults2122.com/investor/

領展網上業績會, 強烈建議大家要聽Q&A 部份, 當然最好聽晒全個

大家有需要可以用keyboard 嘅左右箭咀去 play forward backward

********************************************************

管理層話今次喺大陸買嘅兩個物流資產, 買75% 係因為想同賣方組成一個合作關係
(學習依種資產嘅管理 & 營運方法)
(第日就自己嚟, 唔比管理費人地賺)

未來亦會繼續同賣方"第一集團" 有更多嘅合作

買依兩個物流資產嘅原因: 低發展風險 (已經起好左, 現成嘅物業)

& 低嘅放租風險(唔驚搵唔到租客, 因為係現有營運中嘅物業)

(亦帶出左: 投資唔洗搵大升嘅野買, 只要搵certainty 高嘅投資產物, 再加一個好嘅價錢, 就=一件好嘅投資產物)
(巴老成日講嘅 時思糖果公司 & 可口可樂)

嚟緊0823 會建立自己嘅內地團隊

喺上海嘅內地Head Office已經成立幾個月, CFO 會喺上邊坐鎮

隨住唔同地區嘅資產增加, 例如澳洲: 現時有一個office物業 & 三個商場物業

管理層有講喺澳洲都會(可能) build team 去管理資產

今次買入3個商場嘅50% 股權, 另一半嘅擁有人係澳洲收租上市公司 https://www.vicinity.com.au/

0823會喺未來偷師&取經 , 第日可以自己做收購100%, 自己管理返

0823 現時無出售資產計劃

(如果依據管理層嘅依個講法, 我計左條好簡單嘅數)

假設香港資產無減, 亦無加, 由現時78% 降到落2025年目標嘅60% 或 70%

內地嘅資產要多一倍

而海外資產要多大約兩倍至四倍
總資產增加11% 至30% (收入應該都會一齊增加😉 派息就緊係一齊加!!!!)
但! 管理層提到, 未來購買資產唔會局限於香港以外, 只要價錢合理, 幫助到分散資產類型, 都會考慮買入
(例如: 啱啱買入嘅兩個香港停車場, 賣方售後租回, 兼租約保證加租)

數簿: 題外話, 
如果0823投到加路連山賣地, 嗰到地價連建築成本要約 300億, 當時領展有份獨資入標 https://ps.hket.com/article/2951166
當佢成功搵到合營伙伴, 都要出150億
咁整個HK guideline(60%) 又會 over 左😂😂
(到時要買更多內地 & 海外 平衡返)

********************************************************

https://www.cnbc.com/video/2021/11/12/link-reit-will-continue-to-hunt-assets-but-is-staying-away-from-distressed-assets-ceo.html

https://youtu.be/iDxtlbnhRew
Link REIT will continue to hunt assets but is staying away from distressed assets: CEO

以上係CNBC 訪問王國龍嘅片段

主持問, 內房爆/恆大事件, 有無多左機會買野?

龍仔話, 次級內房嘅資產大部份都比銀行 lock 左(抵押品)

反而係一啲體質較好嘅內房公司,為左釋放價值, (預備潛在嘅經濟下行/政策風險) 有同0823 傾緊一啲deal, 而過去依兩三個月多左野傾

嚟緊, 0823 按照2025年計劃, 會繼續買!買!買! & 分散資產地點&類型
香港/星加坡/內地/英國/澳洲 會係目標地域

選擇依啲地區係因為有較深嘅市場, 成交較多, 有更多機會

現時大陸有5個場, 係經過200個選項之後揀出嚟, 好有信心, 收入(租金)唔擔心

(可見0823 搵野買都做足功課, 唔係為買而買, 為分散而分散)

********************************************************

睇完依兩段片, 加深左對管理層嘅認識 & 認同, 對0823 信心依舊. 穩! 上進!

善用香港物業嘅高估值去不斷收購, 增加資產

(再不斷收購->增加資產->收購->增加資產....loop)
(未來派息有加無減)

-完-

******************************************************************
Buy me a coffee?

PayMe！https://payme.hsbc/dklm10pm

Pay床！！！https://www.patreon.com/lookitsmathbook
******************************************************************

房託之皇, 領展823 最新業績重點(2021 Oct)

https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/11/823-2021-oct.html

[剪報] 解讀新聞- 領展0823
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/07/0823.html
房託之皇, 領展823 最新業績重點(2021 Mar 31)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/06/823-2021-mar-31.html

領展“又”買入新資產
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/06/blog-post.html
剪報: 專訪領展王國龍：善用數據 情理兼備
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2020/02/blog-post.html

[問問題]網友問 0012 投到新地皇, 有咩睇法? (更新)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/11/0012.html
土地共享=鬥地主?(2)恆基 會德豐
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/10/2.html
土地共享=鬥地主?(3)新鴻基
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/10/3.html

[剪報]捐地! 共產? (2021 10)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/10/blog-post_10.html
鬥地主 [OCT 04初稿]
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/10/oct-04.html

希慎 收購上海物業 (2021 09 18)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/09/2021-09-18.html
希慎 更新 (2021 05 22)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/05/blog-post_22.html

希慎 終於出手， 講幾句先(2021 05 12)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/05/blog-post.html
土地共享=鬥地主?(1)南豐
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/10/1.html

Facebook https://www.facebook.com/lookitsmathbook/

Blog https://lookitsmathbook.blogspot.com/

E-mail: DKLM10PM@gmail.com