續集，點「睇新聞」? 嘉濤(老人院),近況更新

話說大前日先講起 2189嘉濤買左兩塊地，夾埋3億 (6500萬波叔地 & 2.4億興田商場)

興田商場單Deal 延遲左三次

今日終於出左最新公告 收購事項已於二零二一年二月二十六日完成。

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0526/2021052600440_c.pdf

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上一篇提過:

• 短期銀行存款 & 現金有2億
• 2019年營運現金流入 $4873萬 ; 2020年為$4944萬
• 2019年全年派息$4000萬
• 無計息負債

就咁睇, 如果full pay唔舉債咁買波叔塊地係絕對無問題 (6500萬)

如果興田商場2.4億就可能要按比銀行借錢先得, 但咁樣都有一個好處, 就係往後嘉濤 可以透過依件大資產去不斷借錢發展 (有磚頭點都易借錢啦)

最壞情況可能要供股

今次收購公告提到

2189要比2.4億, 當中會借1.2億銀行貸款

2189會喺2022年Q2 開始提供300個宿位, 佔興田商場嘅三分一面績

餘下部份(現有嘅零售店/熟食位/停車場), 唔會改成老人院, 而會繼續放租

依個商場喺過去3年嘅淨租金收入(租金扣減必要開支/利息/稅)為: 320萬 / 320萬 / 330萬

粗略咁計: 330萬 除 2.4億 = 1.375%

如果唔扣減必要開支/利息/稅, 為 4.5%

目標公司非常乾淨, clean & clear

唔怕有手尾要跟

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收購後嘅資產負債表: 

今次收購就洗晒2189手上嘅定期存款 1.33億

另外多左2.4億嘅投資物業(未來三分一會改成老人院宿)

仲有8,869萬現金淨返 (夠買波叔塊地 6,500萬)😂

多左負債 ($7,190 + 112,810 = 1.2億)

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上篇提過, 2189現有床位1129個, 加上今次興田 300個, 元朗地皮170個

假設整體收費不變, 收入會增加約41%

而睇返HK01 報導嘅規劃圖, 元朗地皮嘅170個宿位 應該會行中產/高端路線😉

Q: 短期內派息會唔會有影響?

• 2019年營運現金流入 $4873萬 ; 2020年為$4944萬
• 2019年全年派息$4000萬

今次嘅收購公告可以肯定 唔會供股先

每年現金流有約2000萬剩, 應該夠建設/裝修

我個人嚟講對短期派息維持不變, 偏向樂觀

加上興田商場都有少少租收下

至於長遠, 更加唔洗講😂😂 增加41% 宿位喎

(可以FF 遲下成個商場餘下三分二都改埋做老人院)

依間公司嘅好處就係計到數, 未來增長好Solid

睇住床位數就計到派息幾多

可以話係一間永久 接近100% 租用率嘅酒店

唔會受COVID影響入住

亦無懼經濟谷低

每個宿位都係一份永久租約

我會考慮用閒錢加注😎

再一次利申返先: 依隻股由IPO開始就持有, 主要睇好業務穩定, 前景發展, & 派息

喺今日(2021年05月24日), 收市價為$0.590 , 股息率為6.78%

不過要注意, 持股市值細(5.9億), 平日成交唔太活躍, 今日成交額36萬😂😂

要留意流動性風險, 而且現時仲有唔少股息率相若嘅股票可供選擇

-完-

😏😏

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Buy me a coffee? Lunch? 😂

我平時點「睇新聞」? 嘉濤(老人院),近況更新https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/05/blog-post_24.html

五力分析Porter five forces - 2189嘉濤 (老人院)
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2020/07/porter-five-forces-2189.html

疫市增長的低調高息股
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2020/12/blog-post.html

2189嘉濤...老人院生意好好做?
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2019/06/2189.html

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