Adobe 2021Q2 業績重點

2021年6月18日星期五

Adobe 2021Q2 業績重點

https://www.adobe.com/investor-relations.html

Adobe 業績(官網)

一般嚟講, 每季業績喺已經上左軌道嘅公司唔需要跟得太貼

因為當初揀股時, 就係為左可以好安心持股5年以上

5年後, 10年後佢地嘅護城河Moat 依然存在, 甚至更深更闊

所以今日嘅2021Q2 業績, (我自己平時)都只會係略略過目就算

================================================================

之前都介紹過Adobe, 業務主要分兩大部份,

Digital Media(DM) : Photoshop藝術軟件 & PDF文件類
Digital Experience(DX) : 做客戶管理 CRM

可以參考下圖:

=========================================================

先講講收入層面:

2021Q2 收入比上年同期增長23% , $3.84 billion

Cash From Operation 有$1.99 bil (OCF Margin 有~51.8%)

DM segment 增長25% (26% Q1)

當中

Creative Cloud 增長24% ; (31% Q1)
Document Cloud(PDF) 增長30% (37%Q1)

DX segment 增長21% (24%Q1)

無Q1咁勁, 但作為一隻發展左咁耐嘅公司, keep 到有20%以上嘅增長都可以話非常靚仔

過去1Q 回購左 2.1百萬股, 現時股數係481萬股

🚩🚩🚩以下係管理層對於過去增長成因 & 對未來前景嘅分析

COVID下全世界加速數碼化
數碼媒體 >>> Creative Cloud
Youtuber 影片/拍片/剪片/收音/錄音 >>> Creative Cloud
3D game/ 影片, AR VR>>> Creative Cloud
online 上堂>>> Creative Cloud & Document Cloud
辦公室轉向無紙化 & WFH & Hybrid WFH>>> Document Cloud
中小企, 甚至跨國大企業認識到電子商貿嘅重要性, 需要有軟件幫助了解客戶嘅上網習慣, 喺網上點先會去"Buy" >>> Digital Experience
Adobe 喺過去Q2 都不斷更新現有產品嘅功能>>> Creative Cloud
亦有提供training & 交流會>>> Creative Cloud
疫情下, 更有誘因等SME認識到電商重要性>>> Digital Experience
Adobe 喺Q2 簽左幾個Creative Cloud大客: ByteDance(TikTok母公司) ; Netflix ; Microsoft; Unity(3D遊戲骨幹)
Creative Cloud亦有新嘅合作伙伴: Netflix ; Khan Academy(網上學習平台) , 可以更好更方便咁去設計&製作教材
SME 喺COVID下, 更加要轉型, 辦公電子化 >>> Document Cloud
大企業嘅 Adobe Acrobat (當係專業版PDF), 增長60%
Adobe PDF 相關嘅app 下載量增長左20%
Q2 簽左幾個Document Cloud大客: ADP(美國嘅HR &出糧系統) ; AstraZeneca(AZ疫苗公司) ; GlaxoSmithKline(世界三大藥廠) ; Toyota(日本車廠) ; Wells Fargo(美國銀行)
Digital Experience 簽左: Nike ; NatWest(英國銀行) ; NTT Docomo(日本電訊商) ; T-Mobile(美國電訊商)
Adobe 開始要求喺美國已經打左疫苗嘅員工, 可以陸續返Office . 作為一間做"創意"SaaS 嘅公司, 人與人之間嘅交流好緊要
對於未來發展前景, 不論係Creative Cloud & Document Cloud & Digital Experience , 都會繼續受惠於數碼化轉型, 就算COVID完結都好
(依個都係我會安心持有Adobe 嘅原因, 疫情對佢嘅正面影響唔只係短暫, 而係永久性)