聲音YouTube😎 https://youtu.be/0k_ISYeFPZ0
計死數的李澤鉅，係想同全世界講，長實好L抵，唔買就笨啦，抑或有其他原因，周內再剖析。
物業估值報告長達885頁，包括旗下所有物業的估值及租金，遍佈香港、中國、英國、新加坡、澳洲及巴哈馬，動用5家估值師樓作出估值。詳情可按連結及相關報道。
傳送門：估值報告 https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0427/2021042700140_c.pdf
相關報道 https://hk.appledaily.com/finance/20210428/5WDOSRWTHZBZJMZPROPK5BF634/
香港物業值2900億， 全球物業值5000億
1113依一刻1795億淨計物業值， 都已經PB 0.36
仲未計旗下嘅其他業務/飛機/REITs/基建
整份估值報告成八百幾頁, 我當然無睇晒😂
不過見到有少少特別位, 想借機會寫低
可能無乜insight, 自己想keep低一個 record
之前有寫過下1113 收埋左啲咩價值:
鉅仔做Deal, 誠哥最終贏家; 大家可能睇漏依個位
https://lookitsmathbook.blogspot.com/2021/03/deal.html
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
第一個位, 上圖係天水圍嘉湖海逸酒店嘅估值報告
用左酒店嘅估值方法, 估值為HKD29億
但...長實天水圍嘉湖海逸酒店5000伙重建大計 獲城規會批准 😏
https://www.hk01.com/%E5%9C%B0%E7%94%A2%E6%A8%93%E5%B8%82/563694/%E9%95%B7%E5%AF%A6%E5%A4%A9%E6%B0%B4%E5%9C%8D%E5%98%89%E6%B9%96%E6%B5%B7%E9%80%B8%E9%85%92%E5%BA%975000%E4%BC%99%E9%87%8D%E5%BB%BA%E5%A4%A7%E8%A8%88-%E7%8D%B2%E5%9F%8E%E8%A6%8F%E6%9C%83%E6%89%B9%E5%87%86
現時嘅樓價大家好清楚, 平平地當5000個都係賣400萬港紙, 都賣到200億
睇返1113過去嘅賣樓成本&利潤率, 閒閒地50%利潤
200億賣樓, 咁就賺100億
但依家只係寫值29億
-------------------------------------------------------------------------------------------
第二個位
長江嘅地標建築 長江中心, 估值報告寫332億
拉返去份報告嘅最開頭
佢地假設租金 1497 每平方米, = 149一呎
資本化率為4% 至5%
印象中 長江中心點止咁平租金, 依家疫情可能係
但高峰租金為$225一呎
如果第日租金回復, 估值要上返到500億, 比現時高50%
---------------------------------------------------------------------------------------------------
第3單, 係舊時嘅和黃大廈, 依家重建為長江中心2期
129億, 除開49萬呎樓面, 平均呎價為$26,135-
【話你知】恒地三年前232億奪美利道商業地呎價超過5萬元
2020年2月27日 — ... 估價232.8億元投得的中環美利道停車場的商業用地，項目最多可建46.5萬方呎樓面，每方呎樓面地價高見50064元，不論成交價總額或每方呎樓 ...
n年前四叔買嘅係, 呎價為5萬
而和黃就正正喺四叔幢野前面😂 block左個海景
和黃重建後無5萬蚊呎?, 都至少4萬蚊呎
---------------------------------------------------------------------------------------------------
第4單
英國Greene King 酒吧業務, 物業市喺COVID 之下都有 456億HKD
當年幾錢買返嚟?
長實 （01113） 公布，收購倫敦上市的英國釀酒廠、啤酒品牌與銷售點、及餐廳營運商Greene King（英：GNK），作價27億英鎊（約252億港元），收購估值為企業價值對EBITDA（EV/EBITDA）約10倍。(HKET)
誠哥Good Deal😂
不過現時估值456億HKD, 並未包括若果將來重建嘅價值
---------------------------------------------------------------------------------------------------
第5單
啟德地皮, 用當時買入價102億作為估值
並未反映未來起好賣樓嘅價值
--------------------------------------------------------------------------------------------------
(頭盔)重申: 小弟緊係無睇晒成份估值報告
好粗略咁快眼望左三分一
依份估值報告係一份「今日值幾多」嘅報告 (佢無做錯到, 好合理)
而唔係一份「應該值幾多」嘅報告
無考慮到未來嘅租金回復, 重建, 售賣嘅可能計算入去
更印證喺上幾篇講嘅, 1113 係收埋左好多價值
而今次嘅估值亦都唔算比個肚皮大家睇佢值幾多,
但我可以好肯定咁講, 1113嘅環球物業未來價值絕對唔止所講嘅5000億HKD
今次誠哥整份報告出嚟, 同佢過去"收收埋埋"嘅作風亦無大衝突
只係將今日嘅價話你聽, 未來可以賺到幾錢完全無講
我估, 應該無人會咁癲去做fact check😂
-完-
--------------------------------------------------------------------------------------------------
溫書時間
鉅仔做Deal, 誠哥最終贏家; 大家可能睇漏依個位
有人問我：對"長和"賣歐洲鐵塔點睇
專欄貼堂: 超人的智慧：誠哥做過最正確的事｜中環路人甲
6號仔唔靠發電？ 唔洗交香港稅
睇李數簿...1038長江基建..鉅仔
--------------------------------------------------------------------------------------------------
Buy me a coffee?
沒有留言:
張貼留言