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2022年7月3日 星期日

低調收息股, 股息加派25%. 靜靜地數錢

低調 穩建 收息股推介, 依隻股票就係....

低調 穩建 收息股 嘉濤 股票編號2189 😎😎

收入$320,337 $256,531 (增長24.8%)
當中 社署買位收入增長0.98%
個人買位 增長8.93%
整體入住率下降1.76%
入住率雖然下降, 但院舍服務整體收入上升 3.24%

計埋其他,如: 長者日間護理, 政府隔離營合約, 興田邨商場租金
嘉濤整體收入增長 24.88%

現金流數字並未有提供 (要等年報)
純利有 9千9百萬 港元, 按年增長25%

借貸由上年嘅1億2千萬 減至9千7百萬, 睇嚟公司都積極減債
而純利有 9千9百萬, 都好應夠 cover 個債
按照還款到期日, 未來1年要還6百萬, 出年再還6百萬, 暫時睇落好安全

股息, 上年全年每股派 4仙, 總金額4千萬 (純利有 9千9百萬)
今年下半年派息 增加25%, 由2仙, 增加至 2.5仙 (增加25%)
總金額會係4千5百萬, 全年計增加12.5% (跑贏唔少公司)

有跟開嘅朋友仔可能記得 嘉濤有兩個大Project 搞緊
一個係興田邨商場, 改建金額大約 1千8百萬
會有250個宿位

另一個係元朗, 依個要由地基開始咁起, 要2025年先會營運
有280個宿位

嘉濤現時有1129個宿位, 我地可以預期 去到2026年嘉濤嘅宿位對比現時會增加47%
假設收費不變, 收益會對比今年增加47%. 而且尚未計及依幾年嘅安老床位緊張嘅加價.

由於資本支能例偏細, 自由現金流相對偏高
如果管理層唔搞事的話, 好有可能可以 盡量派晒出嚟 (依個係我超樂觀嘅預測)

就算唔派盡, 至少每年大過通脹嘅股息增幅絕對有可能, 相信機會都唔細
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講埋其他 Balance sheet 上面要注意嘅位先

應收款金額大左5倍, 有3千萬
主要集中喺30天內嘅數期, 今次份業績公告無詳細交待原因
了解到嘉濤大部份交客戶係政府, 相信被走數嘅機會不大
2021年 有參與營運政府嘅隔離設施, 我估計應收款大增可能同依個合約有好大關連
我地要等年報出左再睇下有無交待

有約659萬嘅存款抵押左比銀行去申請貸款
現時手上現金有5千1百萬 (半億)
銀行借款細數約9千6百萬 (一億)
過去1年純利約9千9百萬 (一億)
另有物業2億5千萬
財務非常健康
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喺之前嘅"買一隻股票前, 應該諗諗兩個問題先" 提到 (link)
嘉濤 係我婆婆養老收息倉嘅重要一員
係咪最好嘅股票? 肯定唔係, 但非常切合佢嘅投資目標& 局限

現時股息率約6.9%, 我樂觀地預計未來5年, 每年都增長10% 
(床位增加47%, 收入增長多過50% 唔算太過份? haha)
大家可以對比其他收股前景

有一層要注意嘅係, 嘉濤成交金額非常之細, 市值亦好細
股價好難會大升
要留意風險...

-完-

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3 則留言:

  1. 數薄兄,如果想睇清楚本身業務的增長,隔離個筆收益其實係唔係應該撇除,因為始終都算係疫情期間的一次性收入,而且個數幾大下~

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    1. 是的
      所以我計增長只係計院舍收入:
      「院舍服務整體收入上升 3.24%」

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