又嚟剪報

近日環球跌跌跌, 大家有無買買買?

我就已經用緊margin, 要計計stress test 先再敢買貨😂😂
衰心急, 但唔會後悔, 因為唔會估到
但有一樣野覺得自己無做錯就係唔hold cash, 
往後要做得更好就係margin 唔好太早開咁高
要計返當跌市時, if 買貨後再跌個margin 會有咩變化


今日有谷友share 左篇文, 
睇完覺得要貼堂, 相信對自己對大家都好有益處

https://www.gobear.com/hk/blog/investment/lessons-from-billionaire-how-to-invest-in-economic-slump

節錄其中一少段:

「逆境不買跌？」同事覺得有點不可思議。無錯，所講捕捉時機（timing the market）跟賭博沒有分別。史上的大跌市，通常都是在很短時間內完成；有幸捕捉得到時機的人，成功往往都是可一不可再。

2008年金融海嘯，曾經有不少人問我同樣的問題：「逆境可以怎樣投機？」我的答案都是一樣：「除非有根本的改變，否則，值得持有的資產，還是值得持有，對嗎？」





寫返幾句comments 先
1. 平時睇多啲唔同公司, 揀好靚公司
2. 股價跌=間公司平左, 大特價嘅機會
3. 分段買, 唔好用盡購買力(爆晒margin)

知易行難😅

IFRS 16 (使用權資產) 嘅影響, 配有數字例子

IFRS 16 (使用權資產) 嘅影響, 配有數字例子

有個位"新嘅IFRS項目"

依個係IFRS16, 關於租賃嘅, 對租客會有影響

例如:大快活租鋪,本身就係每年"租金"做rental expense 入落"損益表", 而"現金流"就係比左幾多cash業主就扣返幾多

而喺新IFRS16, 租約橫誇幾多年, 就會變成一個"權", 間公司可以使用依個鋪位嘅一個"權", 列入"使用權資產"歸落資產, 另一邊廂就係"租賃負債", balance sheet , balance done

3918 金界 2019 12 31 業積公告

發覺寫文寫太長其實都自己辛苦，因為寫寫下又會做下少research， 要整理下data
打字又唔係快😅， 寫寫下就一日至少 （小弟好難會坐定定）
又有少少point想寫下， 因為啲股真係自己買/繼續持有，一路睇，一路會諗野，唔寫又唔記得，無乜記性
咁所以就試下一路睇住份業積公告，一路寫下幾隻字，點都好過為左寫篇長而最後乜柒都無寫過
今日依篇文, 單純比大家跟住小弟, 點去睇份"業積公告", 及途中點諗野.
公司好詳細嘅分析就唔寫住, 同業比較, 前景計數都不會包括😂
(歡迎其他網友隨時留comments交流, 小弟宗旨都係拋磚引玉)

HK SG REIT（短篇）

是咁的， 早排同谷友傾開 HK REIT，寫左幾隻字

順個便放埋上嚟，當比自己第日bin c用

今日2020年02月09日

0778 置富REIT日幾日出左業積, 以下係一篇CEO嘅訪問

置富產業信託行政總裁趙宇表示，留意到近期物業價格回落，認為是物色收購的良機，公司暫時專注本地私人屋苑商場，而在物色收購項目時，會平衡經濟下行的風險，主要考慮回報率以及增長潛力。

趙宇又說，公司物業收入淨額增長，主要來自+WOO嘉湖一期翻新後租金增長。有關項目花費1.5億元，主要引入零售、餐飲、家居用品，以及教育服務行業的商戶，公司正積極籌備翻新嘉湖二期商場，但現時未有確實投資金額數字。  

0778 CEO話會嚟緊經濟下行,搵新野買, 會focus 香港嘅私樓商場

0778 物業價值 HKD$428億, gearing係22%

香港法例gearing max 好似45%

當0778 會增加10% gearing 去買新野, 咁大約係HKD42.8億

如果20% 就大約HKD85億

因為CEO話係私樓商場, 咁拎返啲數據睇下私樓商場大約幾錢

睇返0778 公告

• 第一城 88.6億
• 嘉湖 87.9億
• 都會駅 39.7億
• 麗港城 27億

大家拎個概念, 佢可以買到咩size/位置嘅商場

我個人估計可能買返長實1113 嘅商場, 因為誠哥都睇到慢慢放棄 (酒店轉住宅賣,甩手+WOO & 馬鞍山)

當然唔一定係成個商場買, 可以只係買一部份咁

成日FF 0778 會買海之戀, 咁其實佢又買唔買到呢?

商場原由港鐵及長實共同發展，其後長實購入港鐵持有的商場業權，但未有披露金額。[8]到2017年10月在工商舖樓宇買賣合約中，顯示長實用48.2億元購入。[9]其後將商場命名為海之戀商場（英語：OP Mall） <- from WIKI

假設當時長實係買50%返嚟, 咁2017年成個海之戀商場大約100億

唔知今日升左幾多, 因為好多鋪頭都簽晒約進注好

如果0778 買一半業權相信都夠錢嘅 

香港嘅房託因為2019下半年嘅反送中運動已經跌左唔少

再加上依家嘅WARS 唔少都大特價, -20%-30% (我視為買入時機)

而SG REIT過去大半年都升左唔少, 依家遇到WARS 睇嚟都開始特價

好粗略咁比較下兩者嘅發展空間

先睇HK REIT

• 0823 物業2204億 gearing 10%
• 2778 物業856億 %17.6
• 0778 物業428億 %22.1
• 0435 物業202億 %20
• 0808 物業111億 %20

就咁睇 0823 係仲有最撚多嘅發展空間, 2204億 X 30% =661億, 唔係講少食埋 0778 加 0435都得

而2778 都唔細, 物業價值856億HKD

gearing 只係17％

預埋佢今年會有 revaluation drop, 都仲有一堆gearing空間去買新物業 （max 好似45％？）

假設佢增加20% gear 都有大約 HKD164億可以用

大把野可以買 (前題要抵買) 164億可以買啲咩呢查實? 除左上面講到0778 個別商場價值

今次講遠啲, 英國!!!

https://www.thestandnews.com/finance/%E6%9D%8E%E9%8C%A6%E8%A8%98130%E5%84%84%E8%B3%BC%E5%80%AB%E6%95%A6%E5%95%86%E5%BB%88-%E5%B0%8D%E8%AC%9B%E6%A9%9F-%E6%88%90%E4%BA%A4%E5%83%B9%E7%A0%B4%E8%8B%B1%E5%9C%8B%E7%B4%80%E9%8C%84/

2017年嘅新聞

香港老字號醬油品牌「李錦記」，宣布以12.825億英鎊（約128億港元）收購被戲稱「對講機」（Walkie Talkie）的倫敦商廈Fenchurch Street 20號，打破英國單幢商廈的成交紀錄。

「對講機」的一半股權原由英國地產信託Landsec持有，另外五成股權由英國財團Canary Wharf 持有。李錦記公布，透過附屬的「無限極物業投資」以12.825億英鎊，向兩公司全購「對講機」的全部股權。

該地標商廈於2014年落成，共37層，樓面面積超過71萬平方呎，包括甲級寫字樓（佔67.1萬平方呎）、零售（佔1.7萬平方英呎）及配套設施（佔2.5萬平方呎），商樓目前已全數租出，主要租戶來自投資行業。

倫敦金融中心有三大商廈地標：「對講機」（Walkie Talkie）、「芝士刨」（cheesegrater）和「小黃瓜」 （Gherkin）；有「重慶李嘉誠」之稱的中渝置地大股東張松橋，今年4月以11.35億 英媒購入「芝士刨」。近日曾經傳李錦記欲買下「小黃瓜」the Swiss Re Building，但最後李錦記率先買入另一幢商廈「對講機」。

2778 有164億HKD可以用, 依篇新聞都講左兩幢倫敦地標商廈, 我諗2778 絕對食得落

而我好相信佢嘅靚女CEO有好嘅執行力，亦都講過會去善用公司嘅low gearing去買新野，仲要主力外國物業

所以我幾睇好長遠嘅2778，就算買新野買，以現價跌左咁多，唔買等幾時#:P#dog

當然要預 2020年， 甚至2021年續組時加租能力

但refer 返王國龍嘅訪問， 最多加少啲，唔會唔加, 而且朗豪坊咁黃金嘅地段

0823 

一個月前成功收購左澳洲CBD地段嘅其中一個寫字樓  Market Str. 100, 開始衝出國際

而佢嘅PPT 都提到目標做到20% 內地物業 & 10%海外物業

亦都會唔再只focus 零售商場, 相信2020年 2021年 環球經濟下行

特別係亞太地區受到WARS嘅影響, 0823會以更低嘅價錢買到靚野

仲有就係美金造好(帶埋HKD升值), 相對上其他地區匯率上會更平

真係發達機會

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望望 SG REIT

拎兩個AUM (Assets under Mgt) 最大嘅講下

• Capitaland Mall Trust (C38U)) 都只係大約HKD675億
• Ascendas Reit (A17U) 就 HKD693億
• 而 C38U 嘅gearing 已經32.9%
• A17U 就36%

都好接近max., 而普遍SG REIT 都用得好盡, 以下網頁有晒

https://sreit.fifthperson.com/

嚟緊再買新野/發展 就有機會要供股, 或者好似 C38U 同C61U 合拼再用埋少少gearing 佢

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總個結先

• 睇到香港最大三隻REIT 嘅物業市值
• 睇埋佢地嘅gearing 
• 要用埋餘下gering 可以買到啲乜
• HK REIT size 真係好大, 大過晒SG REIT 嘅頭兩位
• SG REIT 收購空間無HK REIT咁大, 仲有供股/賣產/合拼 嘅可能

利申

持有以上所有提過嘅股票

嚟緊如果兩地都有特價時段, 會再加碼執平貨

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6823 派息長期over100% ? 虛擬銀行有無得炒?

依家暫時唔再問"安全?"

改口問"夠口罩?"

兩盒thx

好耐無出post, 日日胸office 有啲手痕, 寫篇短嘅巧唔巧? 無得唔巧

今日短篇關於 6823 HKT 香港電訊, 應該唔少人都買左嚟收息

喺某個投資谷入邊有兩個問題勾起左小弟嘅性趣

Question_1. 年年派息比率over 100%, 維唔維持到?

Question_2. 虛擬銀行概念, 6823有無得炒