6823 派息長期over100% ? 虛擬銀行有無得炒?

依家暫時唔再問"安全?"

改口問"夠口罩?"

兩盒thx

好耐無出post, 日日胸office 有啲手痕, 寫篇短嘅巧唔巧? 無得唔巧

今日短篇關於 6823 HKT 香港電訊, 應該唔少人都買左嚟收息

喺某個投資谷入邊有兩個問題勾起左小弟嘅性趣

Question_1. 年年派息比率over 100%, 維唔維持到?

Question_2. 虛擬銀行概念, 6823有無得炒

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第一個問題

1. 有網友話, 6823 年年派息比率over 100%, 維唔維持到?

依位網友仲話要借錢派息,唔能夠long last

首先fact check下係咪派息over 100%先

指控成立

解構下咩係"派息比率"先

派出去嘅息 除 當年盈利

用2018年嘅數例子

每股派息$0.6829 除 每股盈利 $0.6373

咁就=107.15%

香港電訊喺2018年派嘅息仲多過賺嘅, 兼且2014 15 17年都有咁嘅情況

依到要同大家講講, 提返大家

每股派息$0.6829 係現金, CASH! 現兜兜比嘅, 股東會收到嘅

而每股盈利 $0.6373 係Profit, 一個虛嘅數, 仲記唔記得小弟之前嘅post, 特別係上個講Cash Flow 嘅post

睇佢地數簿...萬邦行/電訊數碼/大快活/維他奶

- 分享自 LIHKG 討論區

https://lih.kg/eHOooS

都成日會提到 [賺到幾多Profit 唔代表褲袋入面有幾多Cash], 依句說話調返轉其實都講得通

依個時候, 直接望望落Cash Flow Statement 現金流量表

第一行 "經營業務現金淨額",大家見到係正數 $10,659

派息用左(下面嘅紅色星星位) ($4,988)

佢仲有錢去買新嘅 設備 & 無形資產(軟件) ($2,536) & ($2,137)

咁佢又有無借錢呢? 係有嘅 "新籌集的借款淨額 $13,616

但亦都有"償還借款" $12,543

睇嚟都係一般嘅借新還舊, 雖然"新借"嘅係大過"還舊"嘅

但如果話佢借錢派息, 相信好難講得通

2018年賺嘅Cash, 派一半做息比股東, 仲有大約一半嘅Cash 拎左去買新野投資返落公司到, keep 住growth

去到依個位, 可能會問, 明明2018年嘅Profit 係$4,842 點解會變到營運現金流入$10,659

記唔記得上個post 講過 Adjustment?

第一樣 融資成本->利息

第二樣 就係各樣嘅折舊 & 攤銷

電訊公司係前期投資額大嘅行業, 起好左啲電纜 電塔 就每年折舊咁, 所以都佔左Profit 一個好重嘅比例, 而大家都知依類折舊 & 攤銷 係唔會令公司嘅Cash 少左

Question_1. 年年派息比率over 100%, 維唔維持到?

"派息比率"以後都係睇返Cash Flow, 或者可以睇EBITDA over Dividend Paid

至於維唔維持到? 依個交比各位股東自己去逐年望下

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第二個問題

Question_2. 虛擬銀行概念, 6823有無得炒

有幾個點要諗下

Q2.1

6823投資額幾大?

https://www1.hkej.com/features/article?q=%23%E8%99%9B%E6%93%AC%E9%8A%80%E8%A1%8C%E5%B0%88%E8%A8%AA%23&suid=1426079139

渣打香港的SC Digital Solutions，65.1%股權屬渣打，香港電訊（06823）及電訊盈科（00008）共佔25%，攜程金融佔9.9%。香港電訊公告披露，該公司持股15%，涉資2.41億元，以此推算，SC Digital Solutions資本總額約16億元。 

再望望下邊份公告

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0327/ltn20190327714_c.pdf

香港電訊附屬公司已同意認購 SC Digital 的 24,163,800 股普通股股份，佔交割時 SC Digital 的全部已發行股本的 15%，合計總價約港幣 241.6 百萬元 

Q2.2

虛擬銀行回報係幾多呢?

事關現時好似都未有其他虛擬銀行嘅數簿睇, 都暫時答唔到

所以會問下一個問題

Q2.3

其他銀行回報率幾多? 為左方便簡單計算, 我地會用2014年至2018年嘅股東資金回報率

• 0011 恆生 12%-15%
• 0005 匯豐 6%-7%
• 0023 東亞 4%-10%
• 2388 中銀 12%-14%
• 2888 渣打 2%
• 2356 大新 8%-10%

Q2.4

6823本身嘅Profit 有幾多? 會增長幾多百分比?

2018年嘅稅前盈利係 $5,852百萬

而今次虛擬銀行出資 $241.6百萬, 計到好好賺,好似恒生咁勁 15%回報 = $36百萬盈利

再勁啲賺夠double =$72百萬盈利

$72百萬 除 $5,852百萬 = 1.23%

依個增長大唔大真係因人而異, 每人把尺唔同

至於會唔炒唔炒得起就...唔識估, 我唔炒股

咁因為虛擬銀行而幫到電訊業務? 產生協同效應乜乜柒柒?

你會唔會因為咁而轉銀行? 

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討論多少少, 點解 匯豐 & 恒生 唔搞虛擬銀行?

會唔會同Payme 有關呢? 覺唔覺HSBC新app 更新左幾好用?

BOC 其實都有個BOC PAY, 你地有無用?

望下依篇剪報 

https://lookitsmathbook.blogspot.com/2020/02/paymefintech.html