現金流量表應該點睇? (Part 1/4)

Halo 好耐無見, 大家safe?

小弟無事, 安全

希望可以分享/教?點睇"現金流量表"

正題;

都好耐無出post, 大家如果有睇過之前嘅post 都可能留意到小弟每次睇數簿都注重cash flow statement 現金流量表

知道唔少巴打手足唔係會計背景, 睇income statment 同 balance sheet 已經少許吃力, 如果睇"現金流量表" , 特別係括號加加減減,乜乜增加但又要落括號, 減少但喺個表入面又係加嫁喎, 好鬼抵死, 睇到黑人問號

今日就試試同大家講講點睇依個"現金流量表", 因為小弟都有會計背景, 可能未必好理解無相關背景嘅巴打唔明啲咩位, 但小弟盡量講簡單啲

因為小弟睇數簿開post寫文, 唔係話想變成我睇我寫你睇,

而係想我睇你又睇, 我拋磚, 你地比返玉出嚟. 

貨出得去、人進得來，高雄發大財

"現金流量表" , 其實佢就係一張bank statement/銀行結單, 展示喺一段時期入面個銀行戶口有幾多現金Cash 入左嚟 & 出左去, 唔會理依堆Cash 係咪屬於間公司嘅, 依個位okay?

有個位要同大家定義下, 咩叫"現金", "現金流量表"所指嘅現金有個專用名詞:現金及現金等值項目cash and cash equivalents

任何流動性強嘅短期資產, 而短期係指三個月內到期

簡單講就現鈔啦當然, 仲有銀行流動戶口current acct(無息) 嘅存款, 儲蓄戶口(有息)嘅存款

仲有就係定期存款, 但期限係三月內到期兼可以續回嘅定期存款

另外仲會包括三個月內到期嘅債券, 貨幣基金

依到又係一大個學問, 到期拎唔足咁點算?

咁個"表"會分返三大分類展示相關嘅cash係因為啲咩事而入左公司 and/or 從公司戶口出左去. 邊三大分類呢?

1.經營活動: 展示間公司主要業務相關嘅現金!Cash! 流入&流出

2.投資活動(Investing):

依到寫嘅投資其實唔單純指買股票,買債券, 買賣金融產品嘅投資

而係會包括埋實體投資, 買車買飛機買廠買寫字樓

亦都會包括投資/出售一啲子公司, 收到嘅股息

仲有就係借錢出去關聯公司 & 收到嘅利息收入

3.融資活動(Financing)

中文名寫可能會get 到只係關於借錢

Financing 係會包括借錢/還錢

發新/贖回債券

發新股集資

咁發紅股呢? 依個就唔會包括在內, 因為係無收到任何現金而送啲股票比人

派股息比股東

三大部份, 缺一不可

諗到有個貼身嘅例子, 唔知幫唔幫到大家

小弟, 一個人, 主要業務就係返工做奴

望望張自己嘅bank statement 入入出出每個項目分返現金流三大部份

每月月頭公司出糧入落小弟戶口->經營活動

一轉手比家用老母幫手煮飯->經營活動

提款$2000出嚟放銀包-> 唔洗分類, 因為佢都係"現金及現金等值項目cash and cash equivalents"

搵大貓銀行借左30萬tax loan入落戶口->融資活動

自動轉帳還學資處$1010->融資活動

30萬偷雞用嚟買領展股票->投資活動

另外收到$721蚊嘅盈富基金股息>投資活動

依個位okay?科勞到?

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三大部份相信最難, 令到最多人有問號嘅, 應該係"經營活動", 因為依部份最多加減括號

"現金流量表"開首第一行就係"除稅前溢利 Profit Before Tax"

然後會出現一堆"調整Adjustment" <- 依part 小弟覺得難唔到大家, 都係扣下"折舊Depreciation"咁

信我, 依part唔係主菜

之後到"營運資金變動Changes in working capital"

依個先係戲肉!

寫左四個Case, 去示範依Part.

Case A

入貨比Cash $689 , 係你嘅"銷貨成本"

賣貨收Cash $777 亦都係你嘅"營業額"

入幾多貨都賣晒, 無貨剩, very good

咁"經營溢利" 就係$88 (科勞到?唔難)

依個Case A 無稅嘅關係, "經營溢利" ="除稅前溢利"

"除稅前溢利" $88

存貨有無增加減少? 無, 因為買返嚟嘅都賣晒

應收款有無增加減少? 無, 因為賣出街$777 , 個客即時比左cash

應付款有無增加減少? 無, 因為買件貨值$689, 都係現兜兜比晒cash

最後"經營業務所得現金" 就係$88

你今期嘅Profit = Operating Cash inflow

有Cash $88, Equity Retained Profit $88

Balance Sheet , Balance Done

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Case B

入貨比Cash $689 , 係你嘅"銷貨成本"

賣貨$777 , 但個客話遲下先找數亦都係你嘅"營業額"

入幾多貨都賣晒, 無貨剩, very good

咁"經營溢利/除稅前溢利" 就係$88 (科勞到?唔難)

"除稅前溢利" $88

存貨有無增加減少? 無, 因為買返嚟嘅都賣晒

應收款有無增加減少? 有, 因為個客仲未找數$777

應付款有無增加減少? 無, 因為買件貨值$689, 都係現兜兜比晒cash

最後"經營業務所得現金" 就係$-689

你今期嘅Profit $88

但你有Operating Cash out flow, 今年盤生意無為你帶嚟任何現金, 如果無之前儲落錢的話, 銀行結餘可能就係負$689

望望"財務狀況表" 資產有應收款$777, 現金負$689(其實應該放負債)

保留溢利$88

Balance Sheet , Balance Done

講多少少, 可能有人會未get到

點解"應收賬款(增加)" 係減$777

Year 0 應收款$0

Year 1應收款$777

應收賬款增加左$777 -> 有人爭你$777

本身應該係有Cash 喺袋$777

所以應收賬款增加->代表你嘅現金少左$777

如果仲未好get到晒, 睇埋 Case C & Case D 

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Case C

入貨價值$689係你嘅"銷貨成本", 你無即時找數,

賣貨$777 , 但個客話遲下先找數, $777亦都係你嘅"營業額"

入幾多貨都賣晒, 無貨剩, very good

咁"經營溢利/除稅前溢利" 就係$88 (科勞到?唔難)

"除稅前溢利" $88

存貨有無增加減少? 無, 因為買返嚟嘅都賣晒

應收款有無增加減少? 有, 因為個客仲未找數$777

應付款有無增加減少? 有, 因為買件貨值$689, 而你仲係未找數嘅

應收賬款增加左$777 -> 有人爭你$777

本身應該係有Cash 喺袋$777

所以應收賬款增加->都代表你嘅現金少左$777

應付賬款增加$689 -> 你爭緊街數$689

本身應該係比左出街嘅Cash, 而家仲係你個袋

所以應付賬款增加->代表你嘅現金多返$689

最後"經營業務所得現金" 就係$0000.00

你今期嘅Profit =/= Operating Cash flow

Operating Cash flow= ZERO

今年賺左$88, 但其實$1蚊都無落過袋

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Case D

入左貨$1520 ,無即時找數

賣貨$777 , 但個客話遲下先找數, $777亦都係你嘅"營業額"

入貨$1520, 賣唔晒, 剩返$831

買貨$1520, 賣剩$831, 依個Case嘅銷貨成本都係$689

"經營溢利/除稅前溢利" 就係$88 (科勞到?唔難)

Balance Sheet

有賣剩嘅貨尾$831

應收款$777

總資產$1608

應付款$1520

保留溢利$88

Balance Sheet , Balance Done

Year 0 存貨係$0

Year 1存貨係$831

存貨增加左$831, 換句話說你嘅cash 比啲貨砸住左

所以"存貨增加"係減嘅, ($831)

應收款增加->減 ($777)

應付款增加->加 $1520

最後"經營業務所得現金" 就係$0000.00

你今期嘅Profit =/= Operating Cash flow

Operating Cash flow= ZERO

睇返Bal Sheet 成個大個仔左, 公司好似勁左

今年賺左$88, 但其實$1蚊都係無落過袋

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四個Case 寫完, 希望幫到大家理解些少

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1j8NhlDMyxcZh3JmkWts_-8VVaCBFuoAhPk5ZFKOE7s8/edit?usp=sharing