撈得底未？

今日 2020年04月13日

是咁的，4月1號打後都好似升返唔少， 依幾個月真係來回地獄又折返人間

自從三月暴跌開始，都唔少人會討論幾時會完， 幾時會升
唔少係出於真心想撈底，亦都有好似我咁

己經滿手貨，純綷口痕估下幾時到底

明嘅，人性嘛，邊個唔想賺盡？

喺上個月有搵下唔同嘅理論/數據，睇下有無得搵下點先估到底

特別有兩三條youtube 睇過覺得幾impress

今日就喺依篇blog留一個紀錄，如果今次金融肺炎過後發現係work嘅

可以下個十年拎返出嚟再imply 下

唔得嘅，當然就同自己bin C

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主要睇左四條YouTube，嚟自兩個channel 

(利申, 同佢地無任何利益關係, 亦都唔認識)

我要做富翁

全城熱炒「熊市論」：三個「孳息率」真用法【施・追擊 | by 施傅】

https://www.youtube.com/watch?v=YVr0Ab13ZjQ
2018年5月7日

我要做富翁

【#富翁宏觀經濟篇】5分鐘明白 #孳息曲線倒掛 ，歷史實證預測經濟衰退【 新手教學 EP15 | #學投資 】衰退先兆 #長債 #短債 投資入門

https://www.youtube.com/watch?v=zXezHYti9RA
2019年4月30日

我要做富翁

[首映版] 孳息倒掛真用法！大膽假設：股市樓市5年預測圖 #趨勢名單 #2331 #AAPL觸發名單 #322 #POOL【施傅投資直播】

https://www.youtube.com/watch?v=-vlXj9z7Ol0
已於 2019年3月28日首播

超績投資客J Law

如何準確判斷股市見底？過去50年熊市都會出現的8大入市信號｜股票教學｜股票入門

https://www.youtube.com/watch?v=RDJSqFoyegc
2020年3月19日

施傅嘅YouTube 當中主要講經濟數據

(無理解錯的話)

三樣經濟數據可以代表三樣指標, 分別係:

• 孳息: 領先指標, 特別係當長短債倒掛會預示衰退來臨
• 新伸領失業救濟金人數: 每星期會出一次, 比較算係同步嘅指標
• 聯儲加減息: 算係濟後嘅指標 (但2020年算比較特別, 粗暴地一減減四次, 已經減晒未來嘅息)

而"超績投資客J Law" 講嘅主要係TA 技術分析指標

當中有八個指標

不過大家都知我平時好少睇TA野 (唔否定TA嘅價值, 但更傾向FA, 睇我個blog平時寫乜都知)

拎兩個比較容易睇嘅

• 10週線 vs 40週線
• 40週線趨平/甚至向上

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關於經濟數據, 介紹大家一個網站

https://fred.stlouisfed.org/categories

數據好齊全, 好update

講解下先

上圖時期係2001年到2010年 (金融海嘯)

圖中有三條線

• 白線(右軸) 係新申領失業救濟金人數
• 黃線(左軸) 係美股大市指標
• 綠線(右軸) 係長短債孳息率

依幅圖我揀左10年期 vs 3個月 嘅孳息率, 如果綠線低過零(紅線) 代表倒掛

長債孳息跌, 代表長價升, 引含意義係投資者睇淡短期股市/債市

傾向買入長年期美國國債避險

綠線(長短債孳息差)大約2006年下半年至 2007上半年出現負數 (領先股市大約半年)

黃線(S&P) 嘅高位亦都大約係2007年嘅第三季出現 

白線嘅高位係2009第一季尾 (垂直嘅幼紅線)

大市S&P 嘅底位開始回升

長短息差而經升返上大約250點子嘅位置

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比個full picture 大家參考下

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睇睇今次嘅"金融肺炎"

上圖時期係 2015年到 2020年

綠線(左軸) 大約係2019年4月中 到2019年10月期間出現倒掛

而黃線(右軸) 嘅高位係2020年2月19日  (同2008年差唔多, 領先大約半年)

而白線(新申領失業救濟金人數) 開始回落未呢?

https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

睇嚟係回落緊

但....但....

回望返過去嘅"新申領失業救濟金人數", 就算2008年咁
都唔會係一枝箭咁升上去

例子: 比張圖大家望望

見到如果就咁拎 Initial Claims (ICSA)

係會上上落落咁, 如果話一見到落返, 就即刻話大市已經過左最底點可以買入, 睇嚟會中伏, 買早左

咁, 如果拎個moving average 呢?

4-Week Moving Average of Initial Claims (IC4WSA)

上圖係4週平均嘅線圖

最高點係2009年3月28日

美股大市最底點2009年3月9日

而跟據"超績投資客J Law"講嘅兩點

10週線 vs 40週線 & 40週線趨平/甚至向上

日期係2009年7月24日

關於4-Week Moving Average of Initial Claims (IC4WSA)

都要留意返, 對比起最高點, 前少少嘅時間都有輕輕回落之後再上升

回顧過去, 搵最高點就緊係易

但企喺今日2020年4月13日, 都要估下4月9號嘅數據係咪已經見頂, 睇嚟都係靠估

所以嚟緊2020年嘅估底我會試配搭埋10週線 vs 40週線 & 40週線趨平/甚至向上

咁一齊用

睇返

200天線(40週)仲係微微向下

而50天(10週) 仲未升穿200天

睇嚟係未入得市住.....

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講咁耐, 

如果單係就住以上嘅 Macro Econ 數據 & TA 指標, 睇嚟撈底唔係容易嘅事...

只能夠喺最底點之後搵一啲訊號去驗證熊三係咪已經完結

就住今次金融肺炎

新申領失業救濟金人數 有回調, 但係咪已經最高位-> 未知

長短息差, 現時大約100點子樓下, 未上到過往至券200點子嘅水平

TA 面嘅長短週線, 仍然未出現

喺未來嘅幾個月甚至一兩年

要留意住長短週線變化

再配搭"新申領失業救濟金人數", 如果當時真係已經回落

=> 就可以大膽咁講熊三已經完結...

入市策略

如果你相信以上所講, 又能夠承擔到風險, 哪怕係 Fear of Mssing Out

絕對可以等下先入

但世事邊有咁易估, 不論係成手cash 嘅你, 定係已經margin 緊

永遠都係分段買入

現價美股計雖然跌左唔少, 但計估值的話仲未到好平

港股嚟講, 就真係通街平貨...

我地半年後再拎返依篇blog 出嚟睇下個底過左未

-完-

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Data Pack

Initial Claims (ICSA)

https://fred.stlouisfed.org/series/ICSA

4-Week Moving Average of Initial Claims (IC4WSA)

https://fred.stlouisfed.org/series/IC4WSA

10-Year Treasury Constant Maturity Minus Federal Funds Rate (T10YFF)

https://fred.stlouisfed.org/series/T10YFF

10-Year Treasury Constant Maturity Minus 3-Month Treasury Constant Maturity (T10Y3M)

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M

10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity (T10Y2Y)

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

美股指數 數據

https://hk.finance.yahoo.com/quote/%5EGSPC/history?p=%5EGSPC